制图:刘卫华(豆包AI)

连日来，“五年定存退场怎么理财”的词条频频登上热搜，内蒙古土右旗蒙银村镇银行一则公告引发市场关注。据了解，该行宣布取消五年期整存整取定期存款产品，成为业内首家下架该产品的商业银行。银行取消五年期定期存款，只是个例还是行业趋势?为此记者进行了更大范围的“摸底”了解，发现不少民营银行和互联网银行都存在这一情况。伴随利率普降、长期存款利率“倒挂”等现象持续显现，一度被视为稳健理财首选的长期定存，正逐步退出主流舞台。

据了解，土右旗蒙银村镇银行是业内首家公告取消五年期定期存款的商业银行。值得注意的是，五年期定存产品“消失”的现象并非个例。同样位于内蒙古的昆都仑蒙银村镇银行自11月4日起调整定期存款利率，调整后5年期定存利率不再显示。此外，记者注意到，包括中信百信银行、中关村银行、苏商银行在内的多家民营银行和互联网银行在售的存款产品中，也已难觅五年期定存的踪影。其中，中关村银行甚至一同下架了三年期定存，仅限存量自动续存。

(资料图片仅供参考)

为何下架?

应对净息差收窄，压降计息负债成本　　

有业内人士分析，银行停售五年期定存主要是为应对净息差收窄。在当前货币政策适当宽松背景下，贷款利率下降快于存款利率，导致中长期存款成本相对较高。取消五年期高成本存款产品，可以帮助银行直接压降计息负债成本、优化负债结构。

除下架5年期定存外，土右旗蒙银村镇银行还同步下调多档定期存款利率。一年期定存年化利率下调至1.45%，二年期降至1.55%，三年期则下调10个基点至1.85%，降幅最大。

今年以来，在持续的货币宽松政策推动下，包括国有六大行和地方中小银行在内的多家银行存款利率纷纷下跌，利息收益显著降低。5月20日工农中建四大行和交通银行公告调整人民币存款挂牌利率后，三年期定期存款利率为1.25%，一年期定期存款利率则跌至0.95%。

尽管目前多数银行的五年期定期存款产品仍在售，但利率优势相较以往已不复存在，甚至出现了利率“倒挂”现象。例如中国建设银行三年期定期存款利率最高为1.55%，而五年期最高为1.3%。中国工商银行五年期整存整取存款利率为1.3%，而该行三年特色定期存款利率最高可达1.55%。

与此同时，以往利率水平较高的城商行、农商行也难以再“坚挺”。南都·湾财社记者注意到，聚焦广东，多家中小银行近期均有下调存款利率举措。例如汕头海湾农商银行10月17日发布存款利率调整公告，对比调整前的利率，定期存款整存整取一年期利率从1.55%下调到1.4%，三年期和五年期降幅最大，对比6月均下调了20个基点至1.75%和1.8%；此前在深圳利息水平较高、5年期定存利率达2.4%的深圳龙岗鼎业村镇银行也于上个月下调利率，整存整取5年期利率下调至2.2%，整存整取3年期利率更是下调25个基点至2.1%。

国泰君安认为，在当前银行净息差压力较大的背景下，存款利率下调将降低银行自身资金成本，缓解银行净息差压力，有助于后续LPR下调空间的打开。该机构研报还指出，存款利率下调一方面可促使存款“搬家”，为资本市场带来增量资金；另一方面搭配终端贷款利率下降，也将提高居民企业借贷意愿，助力信用企稳。　　

投资者怎么办?

配置风险等级较低、流动性较好的替代产品　　

事实上，近年来商业银行已历经多轮存款利率下调。当前，国内主要银行一年期定期存款挂牌利率已普遍降至0.95%的低位水平。上海金融与发展实验室主任曾刚教授指出:“利率长期下行已成确定性趋势，‘躺赚’高利息的时代已经一去不复返。对于普通居民而言，‘把钱存在银行’这一传统观念需要转变，难以再通过单一的超长期限定存来锁定高收益。”

曾刚建议，投资者应在存款之外拓宽视野，“考虑配置一些风险等级较低、流动性较好的替代性产品，如银行理财、国债、货币基金等，以实现资产的保值增值。”

市场迅速对上述变化做出了反应。最大的变化体现在资金流向上:曾经备受青睐的定期存款吸引力下降，而运作更为灵活、收益表现更优的银行理财产品迎来了新一轮增长潮。

行业数据显示出的趋势极为鲜明。今年前三季度，全市场持有银行理财产品的人数同比增长12.70%。尤其值得注意的是第三方平台上的相关产品增长更为迅猛。以网商银行“稳利宝”为例，最新季度报告显示，其用户数同比增幅高达67%，远超行业平均水平。

吸引居民资金涌入的核心驱动力在于显而易见的收益率差距。根据权威机构统计，近一年来，银行理财行业的平均年化收益率约为2.12%。相比之下，“稳利宝”等部分优秀现金管理类产品的表现更为突出，近期七日年化收益率可达2.58%左右。这一收益率水平不仅显著高于0.95%的一年期定存利率，也优于大部分货币基金，同时兼顾了较高的安全性和流动性。

整体来看，银行理财正在被许多年轻投资者和稳健型投资者视为定期存款的理想替代品，甚至被戏称为定存的“贵替”——意指其在保留低风险特性的同时，提供了更优越的回报。　　

银行如何转型?

转向以理财产品为核心的财富管理服务　　

业内人士分析认为，部分银行下架长期定存与理财产品受捧是同一背景下的两面，反映了银行业务模式的转型方向。商业银行的竞争焦点正转向以理财产品为核心的财富管理服务能力比拼。

未来银行业的竞争将不再局限于网点数量和存款规模，而是更多地体现在为客户提供专业化、多元化资产配置方案的能力上。能够精准洞察客户需求、提供稳定且具有竞争力收益产品的机构，将在新一轮的竞争中占据优势。

有市场观察人士预测，继土右旗蒙银村镇银行之后，可能还会有更多中小银行跟进调整长期存款产品策略。而对于广大投资者而言，主动学习理财知识，根据自身风险承受能力构建更加多元化的投资组合，将是应对低利率时代的必由之路。　　

采写:南都记者 袁泽睿