编者按：《机警理财日报》作为南财集团、21世纪经济报道、南财理财通的金牌理财专栏，目前细分了现金、纯固收、固收+期权、固收+权益、混合、权益、衍生品七大类，已实现对银行理财市场的每日追踪。为了进一步反映银行理财行业发展现状，南财理财通课题组增设机警理财周报专题，力求及时准确研判理财行业趋势、洞悉理财产品表现，以期为银行理财行业转型发展带来参考价值。

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【市场回顾】

上周债市超预期回调，资金面整体均衡偏松。8月15日DR007加权均价为1.48%；10年期国债收益率收至1.75%。股市方面，A股主要指数强势拉升，创业板指、科创50指数、深证成指周涨幅分别为8.58%、5.53%和4.55%。通信、电子、非银金融板块周涨幅居前。

【破净情况】

破净产品数量处于低位。南财理财通数据显示，截至2025年8月17日，理财公司共有25,210只存续公募理财产品，其中141只累计净值低于1，银行理财综合破净率为0.56%。权益类、混合类理财破净率分别为35.71%和4.8%；固定收益类公募理财破净率为0.28%。

各期限人民币固定收益类理财产品破净率维持在较低水平。其中，1—2年期限和3年以上期限产品破净率稍高，分别为0.71%和0.57%。

【新发情况】

产品数量：南财理财通数据显示，32家理财公司上周（8月11日—8月15日）合计发行了433只理财产品（同一产品登记编码下不同份额合并计算），股份行理财公司产品发行量居前，光大理财发行了39只，兴银理财发行了30只，信银理财发行了29只。

产品特点：理财公司上周新发产品仍以R2（中低风险）、封闭式净值型、固收类公募型产品为主，混合类产品发行数量为4只，占比1.8%，权益类产品和商品及金融衍生品类无新发。

产品定价：上周，除3—6月、3年以上期限产品定价出现回升外，其余期限产品定价均有所下行。其中1—2年、2—3年期限产品定价跌至2.80%以下，1月以内期限产品定价重回2%以下。相比之下，3年以上期限产品定价显著回升，达到2.55%，但仍低于6—12月、1—2年、2—3年期限产品的定价水平。

产品策略：值得注意的是，上周，兴银理财发行了一款固收增强产品“丰利兴动睿享3M持有期目标红3号（吉兴款）”。该产品为“固收+”产品，风险等级为三级，最低持有期为90天，业绩比较基准为“中债-新综合财富（1年以下）指数收益率×75% +中证800指数收益率×20%+活期存款利率×5%”。该产品的投资策略颇为创新，在债权类资产打底的基础上，配置量化波动生息策略，通过在模型设定的权益资产中枢上下高抛低吸、波段交易逐步积累收益。从成立公告看，该产品募集规模为1.45亿元。

【收益情况】

周度收益情况：固定收益类理财收益下行。固定收益类理财近一周平均净值增长率为0.0511%，混合类、权益类近一周平均净值增长率分别为0.2075%、1.354%。固定收益类产品中，3年以上期限产品近一周净值增长率均值最高，为0.0794%。1个月以内期限固定收益类产品周收益率最低，近一周净值增长率均值为0.0363%。

人民币、美元、澳元现金类公募理财周内七日年化收益率均值分别为1.338%、3.924%和2.87%。（统计范围：截至统计日成立满一个月的现金理财）

负收益情况：上周负收益产品占比上升，主要受固定收益类产品拖累。9.94%的人民币公募理财产品（理财公司发行）近一周收益为负。具体来看，近一周收益为负的固定收益类、混合类、权益类理财产品比例分别为10.22%、5.2%、16.22%。

约一成固定收益类产品近一周浮亏。南财理财通数据显示，3年以上期限近一周负收益产品占比最高，为25.95%。1个月以内投资期限负收益产品数量占比最低，为6.83%。

【行业热点】

7月理财规模超预期增长2万亿元

根据测算，2025年7月末，银行理财规模环比超预期增长约2万亿元至32.67万亿元，主要缘于三年期高利率存款集中到期引发的存款再配置，以及存款利率降幅快于理财收益率降幅，抬升了理财产品的相对吸引力。非银存款高增与理财规模增长有较大关系，由于增量资金多为现金理财和短期固收产品，配置存款的规模较大，预计至少在8000亿。结构上，现金类贡献较低，“固收+”成为黑马，映射市场风险偏好提升。8月理财规模有望突破33万亿元，预计全年理财规模有望达到33.5万亿元。

上周16款ESG理财新发，主题理财产品加速扩容

值得注意的是，围绕金融“五篇大文章”，上周多家银行及理财公司新发ESG、绿色、科创等主题理财产品。其中ESG主题理财产品新发数量达16款，中银理财、信银理财、工银理财、兴银理财、农银理财、上海农商银行均有布局。

〔数据来源：粤港澳大湾区（广东）财经数据中心、南财理财通，其中行业热点内容整合自中信证券研究、财经网〕