波浪理论是指艾略特波段理论，美国证券分析家艾略特利用道琼斯工业平均指数作为研究，所发现不断变化的股价结构形态，就像大海的波浪一样，一浪推一浪，潮起潮落。

这个理论的前提是，在股价顺应市场的主势时，股价按照五波的顺序运动，如果出现逆市的现象时，则按照三波的顺序运动。

在五波浪中，其中第一波一般为启动浪，是主力进行试盘的操作，其波浪一般比较平缓，持续时间也比较短暂;第二波是初次调整浪，在主力经过试盘之后，进行短暂的调整，震仓操作，方便后期的上涨，回调时间较短;第三浪是发展浪，在第二浪的震仓之后，主力收集一部分便宜筹码之后进行拉升，同时为了吸引踏空资金入市和调到人气的目的，这一浪持续时间一般比较长;第四浪为再次调整浪，主力在这一浪主要是为了进行洗盘，把第三浪中的意志不坚定者洗盘出去，减轻后期上涨压力，这一浪的下跌一般比第二浪下跌持续时间要长;第五浪为冲高浪，在经过多次上升，下降之后，盘面比较稳定，股价开始创立新高。